Vàng và Bitcoin không phải là hàng rào bảo vệ chống lại lạm phát trong năm nay

Giá vàng thế giới cuối tuần trước giảm gần 20%, so với mức đỉnh hồi tháng 3 gần đây. Bitcoin, đồng tiền kỹ thuật số phổ biến nhất thế giới, hiện giảm gần 71% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm 2021.

Tiền điện tử thường được nhiều nhà đầu tư tin rằng là “vàng kỹ thuật số” vì chúng cũng giống như vàng, có tính đầu cơ và về mặt lý thuyết có thể được sử dụng để thay thế. Ngoài ra, nguồn cung vàng và tiền điện tử như Bitcoin hạn chế hơn nhiều so với USD, vốn có thể dễ dàng tăng lên bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Về lý thuyết, sự khan hiếm sẽ làm cho những tài sản này có khả năng chống lạm phát tốt hơn.

David Haas, nhà lập kế hoạch tài chính tại Cereus Financial Advisors, cho biết: “Tôi tin rằng giá tiền điện tử tăng vọt gần đây là do lãi suất cực thấp, điều này khiến các tài sản rủi ro trở nên hấp dẫn. Mọi người có thể vay với lãi suất thấp hoặc bằng 0 và đầu tư vào tiền điện tử hoặc các tài sản khác. Khi lãi suất tăng, tính thanh khoản này biến mất và đột nhiên nhu cầu đối với các tài sản đó không còn nữa. ” Theo ông, giá trị của các tài sản rủi ro có thể ổn định và cải thiện khi Fed hạ hoặc ngừng tăng lãi suất.

Bitcoin và tiền điện tử nói chung không phải là phương thức bảo vệ lạm phát mà nhiều người nghĩ đến, chúng vẫn có vai trò trong việc tăng tính đa dạng của danh mục đầu tư. “Nếu lạm phát làm xói mòn giá trị của đồng đô la theo thời gian, mọi người thường tìm kiếm các tài sản có thể liên tục làm tăng lạm phát. Những động thái lớn đối với tiền điện tử vào năm 2021 đã dẫn đến sự gia tăng của lạm phát. khiến nhiều người cảm thấy tài sản này có thể phục vụ mục đích đó, ”Lindsey Bell, người đứng đầu thị trường và chiến lược gia tiền tệ của Ally cho biết.

Các chuyên gia cho rằng đa dạng hóa vẫn là hàng rào tốt nhất chống lại lạm phát. Đối với các nhà đầu tư tò mò về tiền điện tử, các nhà hoạch định tài chính và các chuyên gia khuyên bạn nên đầu tư ít hơn 5% tổng danh mục đầu tư. Mỗi người chỉ nên đầu tư bằng số tiền mà mình sẵn sàng mất. Ngoài ra, đừng đầu tư vào tiền điện tử trước khi xây dựng một quỹ khẩn cấp và thanh toán bất kỳ khoản nợ lãi suất cao nào.

Nhiều chuyên gia tin rằng vàng vượt trội hơn Bitcoin và các loại tiền điện tử nói chung về mức độ trượt giá, nhưng diễn biến năm nay kém khả quan hơn. Kevin Lum, người sáng lập Foundry Financial cho biết: “Vàng dường như bảo vệ sức mua trong dài hạn, hơn 100 năm, nhưng trong ngắn hạn thì khả năng chống lạm phát kém hơn.

Một yếu tố quan trọng trong hoạt động của vàng là sức mạnh của đồng bạc xanh, vốn đã đạt mức cao nhất trong hai thập kỷ vào tuần trước. Với sự suy giảm kinh tế ở Trung Quốc và châu Âu, các nhà đầu tư đổ xô mua USD, vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn trong thời điểm kinh tế toàn cầu bất ổn. Trong bối cảnh đó, các khoản đầu tư vàng không có xu hướng hoạt động tốt khi đồng đô la mạnh.

Khi được hỏi tại sao vàng lại nổi tiếng là hàng rào chống lại lạm phát, Kevin Lum đề cập đến sự thật lịch sử: “Từ năm 1972 đến 1980, vàng đã tăng từ 38 đô la một ounce lên hơn 600 đô la. Bất cứ ai sống qua thời kỳ đó sẽ mãi mãi tin rằng vàng là hàng rào cuối cùng chống lại lạm phát . “

Theo nhà hoạch định tài chính này, giá vàng vào thời điểm đó là kết quả của bong bóng tài sản liên quan đến sự kết thúc của hệ thống tiền tệ vàng ở Mỹ. Kể từ thời điểm đó, kim loại quý đã bị nghi ngờ như một hàng rào chống lạm phát không đáng tin cậy.

Phong độ của Gold mờ nhạt ngay sau đó. Từ năm 1980 đến năm 1984, lạm phát hàng năm của Hoa Kỳ ở mức trung bình 6,5%, nhưng giá vàng giảm trung bình 10% mỗi năm. Lợi nhuận không chỉ giảm so với tỷ lệ lạm phát, mà còn giảm xuống dưới mức bất động sản và chỉ số S&P 500. Lạm phát hàng năm trung bình khoảng 4,6% từ năm 1988 đến năm 1991, nhưng giá vàng giảm trung bình 7%. 6% một năm.

Jason Porter, giám đốc đầu tư cấp cao tại Scottish Heritage SG, cho biết: “Một hàng rào chống lạm phát thường sẽ tăng giá trị khi giá tiêu dùng tăng mạnh. Tuy nhiên, trong thời kỳ lạm phát cực đoan gần đây ở Mỹ, vàng đã tạo ra lợi nhuận âm cho các nhà đầu tư. “

Kim loại quý là một biện pháp phòng ngừa lạm phát không đảm bảo tính toàn vẹn, nhưng vẫn có lợi nếu giữ một số lượng nhỏ trong danh mục đầu tư. Theo dữ liệu lịch sử, vàng có mối tương quan thấp hoặc thậm chí tiêu cực với cả cổ phiếu và trái phiếu, cho thấy nó mang lại giá trị như một công cụ đa dạng hóa đầu tư.

Ví dụ, giá vàng đã tăng khá tốt trong thời gian thị trường bán tháo khi đại dịch Covid-19 bùng phát vào đầu năm 2020. Trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2020, chỉ số S&P 500 đã giảm 23% trong khi giá vàng vẫn chưa giảm. đến 0,1%.

Nhu cầu đối với vàng từ các nhà đầu tư, ngân hàng trung ương, công ty kim hoàn và công ty công nghệ cũng đang tăng lên. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu thế giới tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2.189 tấn trong nửa đầu năm nay.

Gu nhỏ (theo CNBC, Forbes, Thời gian)